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监管层或放任中诚信托违约金融体系改革良机

发布时间:2019-08-15 11:25:52

作者:陈冉

和讯网消息 巴克莱资本日前表示,尽管中诚、经销银行和地方政府可能试图救助矿业公司,但监管机构和中央政府可能会允许信托产品违约发生,既然政府决心改革金融体系、灌输正确的风险定价,即将发生的违约就是一个不错的机会。

和讯网了解到,中诚信托有限责任公司于2011年2月1日推出“诚至金开1号项目”,募集资金30.3亿元,对煤矿企业振富能源集团进行了一个3年期和10%投资回报率的股权投资。工行山西分行将信托产品的30亿元卖给其私人银行客户(通常可投资资产为300万元),剩下的3000万元信托产品由振富能源集团的股东买下。

股权投资后,该信托产品持有振富能源集团49%的股权。振富能源集团的股东还承诺其51%的股权给信托公司。当信托产品于2014年1月31日到期时,股东同意回购49%的股权信托产品。

然而,自2012年以来,振富集团已面临一系列关于非法集资和吸收地下存款的诉讼,大部分采矿项目被暂停。该公司无力从信托产品回购股份,也就意味着信托产品可能会面临违约。

新华社报道称,振富能源集团的资本净额清算后不到5亿元,这并不足以偿还信托投资。2014年1月16日,中国(,)表示其作为一个独立的第三方分销行,无计划偿还投资者购买的由中诚信托发行的30亿元人民币的潜在违约信托产品。

巴克莱认为,如果该信托产品违约,这将是测试金融体系的首次违约。“政府计划控制信托业务的快速增长,特别是当这种增长涉及高风险产品的担保。 2013年第三季度末,信托资产总额飙升至10.1万亿人民币,同比增长60%。在最近出台的第107号文件,国务院计划整顿信托业务。”

在投入到投资项目中的每一个信托产品都是透明的,因此,关于不正当的投资行为如资金池投资的诉讼将会有更少的空间。而且,信托产品买家也不同于不同于理财产品,他们都是高净值投资者,这些人应该了解投资,不太可能在街头抗议。

自2011年以来,信托产品已显示大幅增长,大多数产品平均为2-3年期。巴克莱预计,更多的信托产品在其到期时将面临偿还困难,进而违约。

巴克莱对和讯网表示,这并不意味着会引发金融系统崩溃,因为政府和分销银行有能力在任何时候介入并实行救助,而且,投资者还有理财产品、债券、储蓄、股票、房地产等投资选择。

巴克莱认为,短期来看,信托产品违约可能对中国的金融业和金融机构的产生引发一些短期的负面影响,但对于金融体系的长期健康发展是有利的,因为违约可以减少金融机构对投资产品的隐性担保,银行可以把金融责任转移给投资者,同时可以增加投资者和金融机构的风险意识,矫正投资产品定价为风险导向型。

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